中证协：构建证券公司“穿透式+全景式”风控体系

中证协:

构建证券公司

“穿透式+全景式”风控体系

中国证券业协会3月28日发布《证券公司全面风险管理规范》(下称“新规范”》)和《证券公司市场风险管理指引》。两份文件就风控体系建设、场外衍生品监控机制、组织架构相关职责等方面部署工作安排，进一步提升证券行业全面风险管理能力，增强证券公司核心竞争力。

据悉，规范首次发布于2014年2月，并于2016年12月进行修订。近年来，证券行业业务模式不断创新、业务复杂程度持续提升，行业的风险特征发生新变化，客观上需要进一步提升规范的指导性和可操作性。

新规范突出强监管、防风险、促高质量发展的主线要求，进一步提升规则的前瞻性引导与预防性规范功能，内容包括构建证券公司“穿透式+全景式”风控体系，深化子公司风险管理垂直一体化管控模式，建立跨境业务、场外衍生品等重点领域的穿透式监控机制，有效识别和防范潜在金融风险。

新规范细化了同一业务、同一客户管理流程，提升对专项、复杂领域的风险管控；强化风险偏好及指标体系管理要求；压实一线风控责任，完善评价考核机制，加强风险考核的独立性要求；搭建全覆盖、穿透式的风险管理系统和贯穿整个生命周期的数据治理体系；融入中国特色金融文化，夯实行业风险管理文化根基，筑牢全体员工的风控责任。

在细化风险管理组织架构中各单位的职责方面，新规范明确监事会有对发生重大风险事件负有主要责任或者领导责任的董事、高级管理人员提出罢免的建议的权力，还明确由首席风险官组织开展公司风险管理相关考核评价工作等。

新规范细化了新业务、新产品的管理要求，要求证券公司在开展新业务、新产品时应将其纳入公司全面风险管理体系及风险管理各项流程中，并及时上线与业务活动复杂程度和风险状况相适应的风险管理系统或相关功能。

与此同时，近年来，证券行业市场风险管理尚缺少统一、全面、兼具可操作性与前瞻性的规范，制定证券公司市场风险管理的行业指引，对于行业提升全面风险管理水平具有重要意义。此次一同发布的《证券公司市场风险管理指引》构建全面有效、动态适配、操作性强的市场风险管理规则体系，旨在实现风险管理与业务发展的相互促进和协同发展。

该文件主要内容涵盖:构建全方位管理框架，建立权责分明的组织架构及动态评估机制；规范管理环节，涵盖识别、评估、监测、应对、报告等市场风险管理全流程管理体系；建立多层级限额架构，覆盖公司整体、业务单位等，综合考量多维因素，及时响应市场变化；强化系统支撑，严控数据质量，保障风控实效。

下一步，中证协将全面风险管理作为防范系统性风险、维护市场稳定的重要抓手，充分发挥自律组织引领作用，加快构建“业务全覆盖、数据全穿透、责任全链条”的现代风险管理体系，强化科技赋能与数据治理，推动行业机构建设具有中国特色的金融风险文化生态，让全面风险管理真正成为护航资本市场行稳致远的“压舱石”和驱动行业高质量发展的“推进器”。